מהי ערבות בנקאית להבטחת תשואה ומדוע היא נצרכת בשוק השקעות הנדל"ן בארה"ב?
שוק השקעות הנדל"ן בארצות הברית מתפתח באופן משמעותי במהלך השנים האחרונות, רבים מן המשקיעים בישראל בוחרים לטבוע את חותמם בתחום זה. אפיק ההשקעה של רכישת נדל"ן בארה"ב משמש לעיתים קרובות כאפיק ההשקעה המרכזי של משקיעים מתחילים לצד משקיעים מנוסים, וכן כאפיק השקעה נוסף לצד השקעות בשוק המקומי הישראלי.
השקעה בשוק הנדל"ן בארה"ב משתלמת הן מחמת התשואות הגבוהות שהנדל"ן בארה"ב מניב והן מחמת האלטרנטיבה הפחות מפתה שהשוק המקומי בישראל מציע, אלטרנטיבה של תשואה נמוכה ורגולציה גבוהה.
החשש המרכזי של משקיעים בנדל"ן בארה"ב – הבטחת התשואה
אולם, הבחירה באפיק השקעה בשוק הנדל"ן בארה"ב עשויה להיות מלווה בחששות גדולים. המשקיע הישראלי הממוצע אינו מכיר את שוק הנדל"ן בארה"ב ואינו בקיא באומדן השווי של הנדל"ן והשווי של התשואה שהנכסים עשויים להניב. החשש המרכזי שעומד בפני המשקיע הישראלי הוא: האם באמת אקבל את התשואה שמובטחת לי על ידי חברות שעוסקות בהשקעה בשוק הנדל"ן בארה"ב? מניין לי הביטחון שאכן התשואה תהיה כה גבוהה? מי אמר שאצליח להשכיר את הנכס בצורה נכונה?
הפתרון לחשש – ערבות בנקאית להבטחת התשואה
חששות אלו עשויים לצוף חדשים לבקרים בקרב המשקיעים בנדל"ן בארה"ב. אולם מסתבר שיש אמצעי להפגת החששות שמעורבים בו גופים פיננסים גדולים וחזקים, ובעיקר בנקים. הפתרון הוא להשיג "ערבות בנקאית אוטונומית להבטחת התשואה". ערבות זו עשויה לפתור את החשש של משקיעים בנדל"ן בארה"ב שפוחדים מפני חוסר יציבות בתשואה של הנדל"ן שרכשו. מה משמעותה של ערבות זו? נסביר בהרחבה בסקירה זו.
ערבות – רקע כללי
ערבות הוא מושג משפטי שנעשה בו שימוש לאורך כל ההיסטוריה, החל מתקופת המקרא ועד ימינו אנו. ההגדרה של המושג ערבות ומשמעותו ניתן ללמוד מס'1 בחוק הערבות הישראלי שנחקק בשנת 1967: "ערבות היא התחייבותו של אדם לקיים חיובו של אחר כלפי צד אדם שלישי".
לפי זה הערבות היא בעצם בטחון לנושה, כלומר אדם שחייבים לו כסף, שהחייב ישיב לו את חובו. לדוגמא במקרה של הלוואה עם ערבות, המלווה יכול לדעת שאם הלווה לא יוכל להשיב לו את הכסף במועד הפרעון הוא יכול לפנות למי שנתן את הערבות, הערב, ולבקש ממנו את הכסף. הערבות משרתת את העולם העסקי ולעיתים רק באמצעותה עסקאות מתאפשרות.
הבעיה המרכזית בערבות רגילה – הביטחון לא ממש בטוח
הבעיה המרכזית בערבות רגילה היא מימוש הערבות. הערבות לכאורה אמורה להשרות ביטחון אצל המלווה, כך שבמידה שהלווה לא יפרע את החוב במועדו ניתן יהיה לפנות לערב ולבקש שישיב את החוב. בפועל, הפרוצדורה מסובכת יותר מבחינה משפטית, והכסף לא מוחזר במהירות למלווה. במצב כזה, אמנם הערבות מעניקה בטחון, אך אלו שהתנסו בעולם הערבויות יכולים להעיד שמדובר בביטחון חלקי, בשל העובדה שייתכן ומימוש הערבות יתעכב ומאליו מובן שהחוב יושב למלווה באיחור ניכר.
הערבות המושלמת: ערבות בנקאית אוטונומית – הפתרון לבעיות של ערבות הרגילה
הערבות הבנקאית האוטונומית עשויה לפתור את הבעיה המרכזית של הערבות הרגילה. כשמה כן היא, הערבות הבנקאית האוטונומית היא עצמאית ואינה כרוכה בכל מיני פרוצדורות שונות הקשורות לשטר הערבות.
המשמעות היא שכאשר ניתנת ערבות בנקאית אוטונומית, הבנק ערב לכך שאם בעל חוב לא יפרע את חובו במועד הפרעון, הבנק שנתן את הערבות האוטונומית יפרע באופן מיידי את החוב ללא שאלות וללא הסתייגויות (למעט במקרים חריגים).
לכן, בשוק ההלוואות, הערבות הבנקאית האוטונומית היא מעין ג'וקר שמאפשרת למלווה לישון בלילה בשקט, שהרי הוא יודע שאפילו אם הלווה לא יפרע את החוב במועד הפרעון, לבנק וודאי יהיה את הכסף להשיב ולמלווה יש את הבטחון שהבנק ישיב את הכסף באופן מיידי וללא פרוצדורות ארוכות, מייגעות ומסובכות.
ערבות בנקאית אוטונומית להבטחת התשואה – הדרך הבטוחה והסולידית להרוויח תשואות גבוהות
בתוך העולם של הערבות, כפי שאמרנו, יש קטגוריה של ערבות בנקאית אוטונומית. בתוך הקטגוריה של ערבות בנקאית אוטונומית יש תת-קטגוריה הקשורה לעולם ההשקעות בנדל"ן והיא ערבות בנקאית אוטונומית להבטחת התשואה.
משמעותה של ערבות זו היא שהבנק ערב לתשואה שהנדל"ן עשוי להניב. כך, שאם אדם רכש נדל"ן מסוים שצפוי להניב 10% תשואה בשנה, אז כאשר ישנה ערבות בנקאית אוטונומית להבטחת התשואה, המשקיע בעצם מבטיח לעצמו שאפילו אם הנכס יניב תשואה נמוכה יותר הבנק ערב לכך שבסוף הוא יקבל 10% תשואה בשנה.
כמובן שלבנק יש את הדרכים שלו כדי לגבות תשלום עבור ערבות מיוחדת שכזו (לדוגמא: עמלה), אולם בסופו של דבר הערבות הזו מעניקה בטחון למשקיע הנדל"ן שהתשואה הצפויה מהנכס שהוא רכש – מובטחת לו.
ערבות בנקאית אוטונומית להבטחת התשואה ברכישת נדל"ן בארה"ב – הדרך המושלמת להשקיע ללא חששות
כפי שאמרנו בתחילה, בציבור הישראלי אחד החסמים (שלאט לאט נפתח ומשתחרר) להשקעה בנדל"ן בארה"ב הוא חוסר ההיכרות עם שוק הנדל"ן בארה"ב וחשש שמא הנדל"ן בארה"ב שהמשקיע הישראלי בחר לרכוש – לא יניב את התשואה הצפויה לו.
כאן בדיוק נכנסת הערבות הבנקאית האוטנומית להבטחת התשואה, מכיוון שהיא בעצם מסירה את החשש הזה מהמשקיע וכעת הוא יכול להיות בטוח שהתשואה שצפויה לו מהנדל"ן אותו רכש במדינה רחוקה כמו ארה"ב, שאין לו היכרות עם השוק שם – היא תשואה שבטוח תגיע אליו.
כך אפשר ליהנות משני היתרונות החשובים בעולם ההשקעות – תשואה גבוה מחד, וביטחון ברווחים מאידך. שני יתרונות אלו באים לכדי ביטוי כשתעשו שימוש בערבות בנקאית אוטונומית להבטחת התשואה בזמן שתרכשו נדל"ן להשקעה בארה"ב.
אין לראות בתוכן ו/או במידע שבמאמר זה משום ייעוץ משפטי או פיננסי ו/או תחליף לייעוץ משפטי או פיננסי. יש להתייעץ עם גורם מוסמך לעניין ולהתייחס באופן פרטני לנסיבות. הסתמכות על הכתוב במאמר זה הינה באחריות המשתמש בלבד.